随着全球内存市场供需失衡加剧，苹果（Apple）正面临前所未有的成本压力。据路透社报道，在刚刚过去的 12 月季度，苹果预计将支付更高的内存采购费用。尽管公司首席执行官 John Ternus 此前曾通过低价库存和非内存组件的成本削减来抵消部分影响，但数据显示，短短几个月内，其制造业开支已增加约 330 亿美元。
内存价格飙升冲击硬件利润
John Ternus 指出，目前的内存价格上涨幅度是“前所未有”的。与 6 月季度相比，虽然部分被早期购买的低价库存以及某些非内存组件的成本降低所抵消，但进入 12 月季度后，内存成本进一步攀升。为了应对这一趋势，苹果已在 6 月底调整了 Mac 和 iPad 等多款产品的售价，并于 9 月份对 iPhone 进行了调价，这些举措在一定程度上缓解了成本压力。
存储器作为苹果硬件系列的核心组件，其价格波动直接影响多个产品类别的制造成本。尽管苹果目前尚未宣布新一轮普遍涨价，但随着内存价格在 2027 年内可能持续走高，吸收高昂的零部件成本将变得愈发困难。
分析师观点：AI 基础设施挤压消费级供应
The Futurum Group 首席研究官 Dave Nicholson 分析认为，内存价格已成为苹果在假日季及 2027 年期间日益严峻的压力点。他指出，苹果的处境与那些投入数十亿美元建设 AI 数据中心基础设施的公司不同，后者的大规模资本支出回报周期较长且难以量化，而苹果面临的组件成本上升则能更直接地反映在利润率上。
Nicholson 强调，即便市场需求持续旺盛，核心问题在于消费者最终将承担多少因内存涨价带来的额外成本。他同时表示，相较于长期回报不确定的 AI 基建投资，苹果在应对短期硬件成本波动方面拥有更强的策略灵活性。
供应商预警：短缺或延续至 2028 年
来自供应链的信号显示，这种成本压力短期内难以缓解。由于人工智能数据中心的快速扩张，全球内存和存储供应正被大量吞噬。主要供应商均发出了警告：
- 三星（Samsung）：报告称第三季度 DRAM 平均价格环比上涨，NAND 闪存价格涨幅更是超过 10%。其内存业务高级执行副总裁警告，供应紧缩状况可能延续至 2028 年及以后。
- SK 海力士（SK Hynix）：该公司已签署长期协议，锁定了 2027 年和 2028 年超过一半的生产能力，显示出对未来需求的强劲预期。
- 美光科技（Micron）：作为苹果的第三大内存供应商，美光也受益于需求激增，但其最新前景预测指出，存储和内存的供应短缺可能需要“相当长的时间”才能得到改善。
回顾：从“百年洪水”到库存缓冲
苹果面临的内存危机并非突发状况。早在今年 1 月，时任 CEO 蒂姆·库克（Tim Cook）就在财报电话会议上警告，内存价格上涨可能对收益产生重大影响。当时，苹果已在激烈的市场竞争中努力争取内存供应。
到了 7 月，库克将当时的内存市场状况形容为“百年一遇的洪水”，并预告 9 月季度将面临更高的内存采购成本。为此，苹果大幅增加了库存储备，将其提升至 110.9 亿美元，以此作为应对供应紧张和价格波动的缓冲手段。然而，随着 MacBook Pro 等机型起售价上调 400 美元，内存成本的传导效应已开始在零售端显现。
