SK 海力士（SK Hynix）近日发布季度业绩并指出，受人工智能需求激增影响，内存短缺状况预计将持续至 2030 年。
公司在周三的评论中表示，目前市场已形成“良性循环”：AI 驱动的生产力提升、软件开发、客户服务及搜索等领域的新收入增长，促使 AI 应用更加广泛，进而推动基础设施投资增加。SK 海力士认为，更多买家进入 AI 基础设施市场是积极信号，并预测未来几年自动驾驶汽车和机器人市场将进一步推高内存需求。
尽管 SK 海力士正加速建设新工厂以提升产能，但高管承认，由于先进制程的技术难度以及新建生产设施所需的漫长周期，供应增速难以跟上市场扩张步伐。公司评估认为，这种供不应求的结构性局面将延续到 2030 年。
为应对长期需求，SK 海力士已与 14 家主要客户签订长期协议。这些客户计划在 2027 年和 2028 年期间共同购买该公司超过一半的产量，部分客户甚至希望延长合约期限。SK 海力士表示，这些交易包含反映市场条件的价格机制，有助于确保稳定的盈利能力，同时保留灵活应对市场变化的空间。
强劲的市场表现直接体现在财务数据上。SK 海力士本季度营收达到 104.6 万亿韩元（约合 781 亿美元），同比增长 328%，环比增长 32%；营业利润为 87.68 万亿韩元（约合 628 亿美元），同比大幅攀升 486%。
公司强调其增长潜力尚未释放，并公布了多项扩大生产和优化产品结构的计划：
- 增加 HBM4 产量。公司预计第四季度 HBM4 的出货量和营收将超越 HBM3E，成为主流产品。
- 快速提升 10 纳米级第六代（1c）工艺技术的占比，并扩大面向 AI 服务器的 DDR5、LPDDR5 及 SOCAMM 的销售。
- 基于 HBF 和系统优化技术，开发 NAND 闪存作为增强 AI 服务吞吐量和经济效率的核心解决方案。
然而，内存价格上涨及供应短缺带来的成本压力，预计将导致 PC 和移动设备的出货量下降。
投资者对 SK 海力士的前景反应积极，部分观点认为，内存制造商的乐观预期暗示 AI 热潮短期内不会消退。
